מילון מושגים

  מהי קרן נאמנות:

בפשטות, קרן נאמנות הינה סוג של השקעה. אפשר לראות זאת כקבוצת אנשים בעלי יעדי השקעה דומים, אשר במקום לפעול בנפרד, מאגדים יחד את כספם. הם שוכרים מנהל מקצועי שישקיע את כספם בני"ע כגון מניות, אגרות חוב וכדומה זאת ע"פ הגדרה מראש לגבי סוגי ניירות הערך בהם מותר לקרן להשקיע (כמוגדר בתשקיף הקרן).

קרנות הנאמנות פועלות תחת חוק "השקעות משותפות בנאמנות 1994". החוק קובע לאילו גופים יש אישור להקים קרנות, מהן התנאים להקמת קרן ומהן התנאים והחובות בניהול קרן ותפעולה. רשות ני"ע (המחלקה לקרנות נאמנות) היא הגוף המפקח והיא מאשרת את תשקיפי הקרנות ועוקבת אחר מילוי הוראות החוק ותקנות ההשקעה. לכל קרן קיים "תשקיף" המפרט את מדיניות ההשקעות של הקרן ומספק פרטים אודות מנהל הקרן והקרן עצמה (אחזקות, תוצאות ועוד).

העשור האחרון כמו העשור הקודם ואלה שלפניו הוכיחו מעל לכל ספק כי ההשקעה במניות הניבה תשואה גבוהה יותר מכל השקעה אחרת ללא קשר בעיתוי ההשקעה. מחקרים אין ספור הוכיחו כי המשקיעים אינם מסוגלים לחזות באופן יעיל את "העיתוי הנכון" להשקעה במניות.

הדבר היחיד שנמצא בשליטה מוחלטת של המשקיעים היא החלטתו על חלוקת המשקל  בתיק ההשקעות בין השקעות לטווח קצר וההשקעות לטווח ארוך.

 בהשקעות לטווח קצר אנו דורשים זמינות, נזילות, ביטחון ויציבות ואנו נוותר לטובת כל אלה על תשואה עודפת.

בהשקעות לטווח ארוך נעדיף את התשואה העודפת על פני הזמינות והיציבות. שוק המניות אכן מעניק תשואה עודפת לטווח ארוך אך תמורתו נשלם בסבלנות והתמדה ונסבול מתנודתיות גבוהה.

קרן מדדית (Index Fund) המשקיעה במדד השוק. מדד זה יכול להיות מדד מניות, מדד איגרות חוב וכדומה. 

קרן שאינה מתחייבת להשקיע שיעור כלשהו מנכסיה באפיק השקעה מסוים. הנוסח המקובל בתשקיף הקרן בקרנות מסוג זה, הוא בדרך כלל זה: "הקרן תשקיע לפי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן". 

קרן אשר לפי מדיניות ההשקעה שלה, רובם המכריע של נכסיה מושקעים באפיק השקעה ספציפי.